全國首部金融地方性法規《溫州市民間融資管理條例》及《實施細則》將于3月1日正式實施。細則規定,“單筆借款金額300萬以上”、“借款余額1000萬以上”“涉及的出借人30人以上”等情形,借款人應當向管理部門報備。這些具體規則的制定實際上是宣告了民間借貸的合法化。
溫州的新“條例”,無疑讓存在已久的民間借貸,有了一個較為公允和體面的“名分”。不過,需要補充的是,這種“合法化”仍然顯得有些保守、曖昧和脆弱。一直以來,職能部門就“民間借貸”陽光化一事猶豫不決,這既是因為此類行為,打破了法定金融機構操控全局的固有秩序、沖擊了傳統的利益分配格局;更在于,民間借貸自身的信息成本、交易成本都偏高,因而與生俱來帶有高風險的一面。
因為擔憂“影子銀行”風險,而拒不給民間借貸合法地位。其后果是,民間借貸變得越發隱匿和地下化,風險系數反倒被推高。現如今,溫州順勢而為,大幅松綁民間借貸,無疑有著多方面的考量:一方面,銀行等正規金融機構資金使用成本過高,而資產收益率偏低。無力且無意于,給中小企業等“末梢單位”以足夠的資本支持;另一方面,天量的民間閑置資本,找不到合適的投資渠道,只能進入投機市場。與其如此,不如引導它們流入民間金融領域。
民間借貸的合法化,最直接的價值,乃是實現了資金的高效配置:“有錢沒處花”和“有項目沒錢上”的兩撥人,自此可以光明正大地對接合作。過往的經驗表明,民間借貸合法化,會促使地下市場變得透明、規范和可預期。可以預見,在身家清白、充分競爭的民間金融市場內,諸如高利貸、高息攬存等危險操作,將失去生存和繁衍的土壤。
伴隨民間借貸的合法化,整個民間金融市場,會否迎來一個快速發展的階段?于此,自然有待觀察。但確知的是,一個高度市場化的經濟體,需要更多元的金融市場支撐。在傳統金融機構之外,民間金融勢力無疑是個極有意義的補充,因為它迎合了那些更細分、更靈活的資金需求。
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