積極信號正在涌現。

首先是，又一全球巨頭即將在中國落地重大項目。6月7日晚間，A股千億半導體巨頭三安光電(600703)公告，將與全球半導體巨頭意法半導體共同設立一家專門從事碳化硅外延、芯片生產的合資代工公司，預計投入總金額32億美元(約合人民幣228億元)。

(相關資料圖)

另一個積極信號是，外資巨頭——摩根大通資管正在持續加倉中國股票。6月7日，摩根大通資管新興市場&亞太股票投資組合經理Ayaz Ebrahim表示，基于中國股票現在的估值，摩根大通資管正在超買中國。

關鍵時刻，經濟合作與發展組織(OECD)發布的最新一期經濟展望報告，也引發關注。OECD在報告中再次上調了對中國經濟增速的預測，該組織預計中國經濟2023年將增長5.4%，在主要經濟體中排名前列。值得注意的是，今年3月，OECD曾將中國今年的經濟增長預期上調至5.3%。

重大利好

6月7日晚間，三安光電公告，全資子公司湖南三安與意法半導體(中國)投資有限公司將共同設立一家專門從事碳化硅外延、芯片生產的合資代工公司——三安意法半導體(重慶)有限公司，預計投入總金額32億美元(約合人民幣228億元)，注冊資本6.12億美元，湖南三安持股比例為51%。

當天，三安光電還公告，湖南三安為加快布局車規級碳化硅芯片，決定在重慶設立全資子公司重慶三安公司，將在重慶建立一個新的8英寸碳化硅器件合資制造廠，該項目預計投資總額70億元，注冊資本為18億元。

按照計劃，合資廠將于2025年第四季度投產，預計在2028年全面建成。項目未來5年的資本支出約為24億美元，資金來源包括，來自意法半導體、三安光電的資金投入、來自重慶政府的支持以及由合資企業向外貸款。

6月7日，三安光電首席執行官Simon Lin表示，將利用自研SiC襯底工藝，單獨新建造和運營一個新的8英寸SiC襯底制造廠，以滿足上述合資廠的襯底需求。

意法半導體總裁兼CEO讓?馬克奇瑞(Jean-Marc Chery)表示，三安光電未來的8英寸襯底制造廠與前端的合資公司以及意法半導體在中國深圳的現有后端工廠相結合，將使意法半導體能夠為中國客戶提供一個完全垂直整合的SiC價值鏈。

據資料顯示，意法半導體是世界最大的半導體公司之一，總部位于瑞士日內瓦，據工業統計數據，意法半導體是世界第一大專用模擬芯片和電源轉換芯片制造商，世界第一大工業半導體和機頂盒芯片供應商。截至最新收盤，意法半導體的總市值約為405億美元(約合人民幣2900億元)。

三安光電則是中國第一家、全球第三家實現全產業鏈垂直整合的半導體企業，產業鏈布局包括長晶—襯底制作—外延生長—芯片制備—封裝，碳化硅產能已達1.2萬片/月。截至最新收盤，三安光電的總市值為1011.27億元。

其實，意法半導體與中國企業的合作關系一直非常密切，2022年年底，Jean-Marc Chery訪華期間，拜訪了多位國內汽車和工業戰略客戶，包括長安汽車、賽力斯汽車、寧德時代、固德威、威邁斯新能源、埃泰克汽車電子等。

另外，與意法半導體形成合作的中國廠商包括：比亞迪、吉利、長城、現代、小鵬等OEM，以及臺達、華為、匯川、廣達、欣銳科技、陽光電源、威邁斯新能源等。

外資巨頭：超買中國

另一個積極信號是，外資巨頭——摩根大通資管正在持續加倉中國股票。

6月7日，摩根大通資管新興市場&亞太股票投資組合經理Ayaz Ebrahim表示，基于中國股票現在的估值，摩根大通資管正在超買中國。

Ayaz Ebrahim進一步表示，2022年3季度，基于對低估值等因素的判斷，當時大幅加倉了中國股票，但隨著后面一輪強勁上漲，借機出掉了部分頭寸。

對于當前再度超買中國股票，Ebrahim給出了多個理由：

首先，隨著最近這一波下跌，中國股票的估值又回到了近十年平均水平的下方，許多優質股票已經跌到賬面價值；

其次，摩根資管預期，今年中國上市公司利潤能以18%-19%的增速提升，明年的增速也將達到15%；

最后，Ebrahim強調，考慮到現在的估值，可能會是超買中國股票的好機會。下半年整體數據的好轉將有利于整體情緒的復蘇，摩根資管已經注意到許多非常棒的上市公司將迎來強勁的利潤增長。

其實，在當前時點，看好中國市場的外資機構正在不斷增多。

其中，景順太平洋基金經理Tony Roberts表示，目前阿里巴巴、騰訊等中國大型科技公司估值太便宜了。Roberts同時透露，景順基金自2022年1月以來一直在增持中國股票，包括A股和港股。

摩根士丹利也在最新的策略報告中也試圖在“不確定性中尋找機會”，大摩策略師團隊表示，更看好境內A股而非在境外上市的股票，因為前者可受益于“中特估”行情，國企的評級有望調整，并享有更好的流動性。大摩對滬深300指數的最新目標位為2024年6月到達4620點，高于之前預期的2023年12月底4500點位置。

再度上調

6月7日，經濟合作與發展組織(OECD)發布了最新一期經濟展望報告。OECD再次上調了對中國經濟增速的預測，該組織預計中國經濟2023年將增長5.4%，2024年將增長4.1%，在主要經濟體中排名前列。今年3月中旬，OECD曾將中國今年的經濟增長預期上調至5.3%。

與此同時，世界銀行也在最新一期《全球經濟展望》報告中將中國今年經濟增速預期上調至5.6%，較今年1月預期的4.3%、4月的5.1%顯著提升。

亞洲開發銀行日前也表示，鑒于今年中國經濟復蘇對亞洲的帶動作用，該銀行將亞洲發展中經濟體的增長預期從去年12月時預估的4.6%調高到了4.8%。

對于全球經濟預期，OECD仍較為謹慎，最新報告強調了當前經濟好轉的過程是脆弱的，整體來看復蘇之路仍將繼續疲軟，同時貨幣緊縮政策的負面影響正在日益顯現。

具體數據顯示，OECD預計2023年的全球經濟增速為2.7%，較3月份預測的2.6%高了0.1個百分點。

就全球主要經濟體而言，在美國，隨著貨幣政策緩和需求壓力，預計2023年美國GDP年增長率將放緩至1.6%，2024年將放緩至1%。

在歐元區，OECD預計，該區域GDP年增長率2023年將達到0.9%，隨著高能源價格的影響消退，到2024年將回升至1.5%。另外，這一區域的經濟“火車頭”德國可能會在今年錄得零增長，明年才回升至1.3%。

隨著實際收入增長開始改善，OECD還預計英國將在2023年錄得0.3%的增長，在2024年錄得1%；伴隨著寬松政策的持續，日本經濟將在今明兩年分別達到1.3%和1.1%的增長率。

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