(原標題:眾巨頭殺入換電賽道!“十四五”期間換電設備將超10倍增長)
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9月21日,智通財經APP獲悉,由中國石油(601857.SH)、中國石化(600028.SH)、上汽集團(600104.SH)、寧德時代(300750.SZ)和上海國際汽車城集團聯合投資的上海捷能智電新能源科技有限公司成立。
據悉,捷能智電將以動力電池租賃業務為核心,開展換電技術研發推廣、電池運營管理、大數據服務等,形成換電完整生態,打造標準化平臺,提升新能源車主的用戶體驗。
在網絡方面,捷能智電將依托中國石化、中國石油遍布全國的5萬余座加油站網絡,升級打造“可換電、可充電”的綜合能源服務站。在車型方面,上汽集團旗下飛凡、榮威、MG、大通等品牌,即將陸續推出換電車型,覆蓋SUV、轎車、MPV及商用車等全部品類。飛凡R7將成為換電模式下首款落地車型。
東吳證券表示,此次上汽集團與傳統能源商和動力電池廠合作布局換電業務,能夠借助中石油中石化的渠道優勢,實現加油站和換電站協同布局,同時有利于與寧德時代等電池廠合作推動換電行業標準的統一,加速換電生態構建。
近年來,在政策支持與創新推動下,中國新能源汽車產業發展迅速。截至目前,我國新能源汽車保有量已突破1000萬輛,市場滲透率已接近25%。新能源汽車已從導入期邁入成長期,行業發展重點轉向消費者需求和體驗提升。
根據巨量算數調研顯示,“續航里程”、“充電時間”、“充電便利性”成為當前困擾新能源車主的主要因素,“里程焦慮”的背后市場是對新能源汽車補能效率的擔憂。
換電模式可以提升補能效率,以奧動新能源最新的4.0換電站為例,20秒就可以完成一次換電(普遍3-5分鐘)。相比于動輒數小時的充電新能源汽車,換電模式可以節約更多的時間成本,解決了新能源汽車的里程焦慮。尤其是在高速汽運公司、長途旅行等應用場景中高速補能有效解決續航里程的后顧之憂。
另一方面,動力電池包是新能源汽車的主要成本之一,以蔚來為例,選擇75度電池包的換電車型價格上可以減少7萬元,選擇100度的電池包則可以減少12.8萬元。同時,汽車動力電池還面臨5到6年退役的問題,退役的電池殘值對普通車主幾乎為0。
相比之下,換電車型的月租模式更加符合消費者的需求,租用5年的費用僅為5.88萬元。而且每月可以享受免費的換電次數,進一步降低成本。
與此同時,中央和地方層面政策頻出支持換電行業發展。
2020年,換電站第一次被寫入《政府工作報告》,成為我國新基建的七大重要領域之一。今年3月18日,工業和信息化部發布的《2022年汽車標準化工作要點》提出,要加快構建完善電動汽車充換電標準體系,推進純電動汽車車載換電系統、換電通用平臺、換電電池包等標準制定。
隨著換電模式的高效、安全、經濟等優勢逐步凸顯,疊加政策扶持,推動換電行業發展進入了快車道。
據中國充電聯盟統計顯示,2021年我國新增換電站725座,超過此前各年建站總和。截至2022年6月,全國共有換電站1582座,其中北京以272座居首。2025年建設換電站數量將超16000座。
東興證券預計,“十四五”期間換電站數量將迎來爆發式的增長,年均復合增速可達122.30%。其中,換電設備需求率先釋放,中性假設下年均復合增速105.45%,市場空間預估超5500億元。通過測算純電動汽車補能需求,預計乘用車換電站設備需求空間超2200億,商用車換電設備需求空間超3300億。
從產業鏈看,換電上下游關系比較清晰。上游主要有基礎零件制造商、充電系統供應商、換電系統集成商和動力電池生產商,中游主要有換電站運營商和電池銀行,下游主要服務B端和C端等終端用戶,此外還涉及動力電池回收業務。
東興證券表示,中游運營百家爭鳴,上游設備率先受益。目前換電產業鏈上游的主要有設備制造商和動力電池企業,較早切入賽道的設備制造企業和頭部動力電池企業將率先受益。
總體來看,基于換電補能的諸多優點、車電分離的新商業模式和換電運營的盈利高確定性,東興證券預計“十四五”期間換電設備市場規模將實現超10倍增長。換電設備和換電運營相關上市公司有望受益,推薦關注瀚川智能,協鑫能科,博眾精工,科大智能和山東威達。
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