（原標(biāo)題：傳藝科技(002866.SZ)2個(gè)月暴漲323% 鈉電池要呼之欲出了?）

【資料圖】

當(dāng)市場(chǎng)主線或回歸于新舊能源之間的輪動(dòng)之際，今日新能源新技術(shù)方向的鈉電池快速走強(qiáng)。截止收盤，板塊上漲1.92%，傳藝科技(002866.SZ)漲停，鵬輝能源(300438.SZ)、容百科技(688005.SH)、寧德時(shí)代(300750.SZ)漲超4%。

其中，傳藝科技已收獲5連板，成為短線市場(chǎng)絕對(duì)的人氣龍頭。拉長(zhǎng)周期看，如果從6月20日的第一個(gè)漲停板啟動(dòng)算起，截止今日收盤，傳藝科技累計(jì)漲幅高達(dá)323%，走勢(shì)簡(jiǎn)直炸裂。

8月31日，傳藝科技發(fā)布公告稱，公司控股孫公司傳藝鈉電項(xiàng)目各生產(chǎn)設(shè)備及裝置安裝調(diào)試進(jìn)展順利，已具備中試生產(chǎn)條件并即將投產(chǎn)運(yùn)行，并擬于10月27日舉行傳藝鈉離子電池產(chǎn)品發(fā)布會(huì)。從傳藝科技6月22日公告新設(shè)鈉電孫公司，到孫公司即將投產(chǎn)運(yùn)行，僅用2個(gè)多月時(shí)間，可謂進(jìn)展迅速，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

據(jù)悉，鈉離子電池與鋰離子電池工作原理類似，鈉離子相比鋰離子存在本征缺陷，但鈉離子電池具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)，擁有較好的倍率、低溫和安全性能。

眾所周知，鋰資源的全球儲(chǔ)量有限，鋰元素在地殼中的含量?jī)H為0.0065%，隨著新能源汽車的發(fā)展對(duì)電池的需求大幅上升，資源端的瓶頸逐漸顯現(xiàn)，成本較高限制了鋰離子電池的大規(guī)模應(yīng)用。

相比之下，鈉資源儲(chǔ)量非常豐富，地殼豐度為 2.64%，是鋰資源的440倍。有海水的地方就有氯化鈉，所以分布廣泛、提煉簡(jiǎn)單。

雖然現(xiàn)階段，鈉離子電池的能量密度略低于磷酸鐵鋰電池，但在低溫性能和快充方面，具有明顯的優(yōu)勢(shì)，特別是在高寒地區(qū)高功率應(yīng)用場(chǎng)景。根據(jù)中科海鈉披露，鈉離子材料成本預(yù)計(jì)會(huì)比鋰離子電池低30-40%，成本優(yōu)勢(shì)明顯。

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，鈉電池和鋰電池大同小異，主要構(gòu)成為正極、負(fù)極、電解液、隔膜、集流體等。其中，正極材料主要為電池提供離子源，決定了電池的能量密度和整個(gè)電池的儲(chǔ)鈉性，目前主要有三種路線：

第一種層狀過(guò)渡金屬氧化物，在產(chǎn)業(yè)實(shí)踐方面得到了較為廣泛的應(yīng)用，其中英國(guó) Faradion公司采用四元層狀氧化物正極材料，電池能量密度超過(guò)160Wh/kg，循環(huán)壽命在3000次以上;中科海鈉、浙江鈉創(chuàng)新能源采用三元層狀氧化物正極材料，電池能量密度分別達(dá)135Wh/kg、110Wh/kg。

第二種普魯士類化合物，產(chǎn)業(yè)實(shí)踐以寧德時(shí)代為代表，其開發(fā)的“普魯士白”可以較好地控制結(jié)合水形成，鈉電樣品的能量密度達(dá)到160Wh/kg。

第三種聚陰離子化合物，產(chǎn)業(yè)實(shí)踐相較前兩者少一些，典型代表主要是法國(guó) Tiamat 和中國(guó)的鵬輝能源。

負(fù)極材料是鈉離子在放電過(guò)程中的載體，決定能量?jī)?chǔ)存與釋放，優(yōu)選碳基材料。

國(guó)際上，日本公司Kuraray的硬碳產(chǎn)品非常成熟，其硬碳價(jià)格約在18萬(wàn)/噸。而國(guó)內(nèi)，寧德時(shí)代開發(fā)了具有獨(dú)特孔隙結(jié)構(gòu)的硬碳材料，中科海鈉創(chuàng)新性地使用無(wú)煙煤作為前驅(qū)體開發(fā)的高溫裂解無(wú)煙煤負(fù)極可逆比容量約220mAh/g。

電解液是傳輸離子的載體，添加劑方面幾乎同鋰離子電池相比沒(méi)有區(qū)別。隔膜中，鋰電池應(yīng)用的PP/PE隔膜可以復(fù)用，但鈉離子電池更多采用玻纖隔膜，成本更低。涉及廠商有：多氟多、天賜材料、恩捷股份、山東章鼓等。

從市場(chǎng)規(guī)?？矗瑩?jù)EVTank發(fā)布的《中國(guó)鈉離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2022年)》測(cè)算數(shù)據(jù)，考慮到鈉離子電池各潛在應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)電池的需求量，理論上在100%滲透的情況下，鈉離子電池2026年的市場(chǎng)空間可達(dá)到369.5GWh，市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到1500億元。

從應(yīng)用市場(chǎng)看，基于鈉離子的特性，未來(lái)主要發(fā)展方向?yàn)閮?chǔ)能和低速交通。

儲(chǔ)能領(lǐng)域，國(guó)家出臺(tái)各項(xiàng)政策支持儲(chǔ)能發(fā)展，轉(zhuǎn)型新型電力系統(tǒng)發(fā)展儲(chǔ)能具有必要性和重要性。電化學(xué)儲(chǔ)能是目前應(yīng)用最廣泛靈活的儲(chǔ)能形式之一，但是鋰電成本高企且安全事故頻發(fā)，鈉電的經(jīng)濟(jì)性和安全性凸顯，性能可滿足長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能場(chǎng)景，可作為優(yōu)質(zhì)替代。

低速交通領(lǐng)域，相比于鉛酸電池和鋰電池，鈉電用于低速交通性能優(yōu)越，成本較低，且更為環(huán)保。其中，低速電動(dòng)車在我國(guó)三四線城市和農(nóng)村地區(qū)有著廣闊的市場(chǎng)，新能源汽車下鄉(xiāng)給A00級(jí)電動(dòng)車提供了巨大增長(zhǎng)動(dòng)力，鈉離子電池在低速車規(guī)范趨嚴(yán)和鋰電池成本上漲背景下，有望快速發(fā)展。

目前是鈉電商業(yè)化發(fā)展初期階段，產(chǎn)業(yè)格局未定，各家紛紛布局爭(zhēng)先，其中典型代表有中科海鈉、寧德時(shí)代和鈉創(chuàng)新能源。

中科海鈉：2021年6月與華陽(yáng)股份共同開發(fā)并投運(yùn)1MVh鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。2022年7月全球首條GWh鈉離子電池生產(chǎn)線落成，后續(xù)將落實(shí)投產(chǎn)二期項(xiàng)目。

寧德時(shí)代：2021年7月發(fā)布第一代鈉離子電池能量密度達(dá)160Wh/kg，預(yù)期第二代超200Wh/kg，2023年形成基本產(chǎn)業(yè)鏈。

鈉創(chuàng)新能源：創(chuàng)新鐵酸鈉基正極材料能量密度達(dá)130-160 Wh/kg，與紹興濱海新區(qū)簽約8萬(wàn)噸鈉離子電池正極材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2022年內(nèi)完成3000噸正極材料和5000噸電解液的投產(chǎn)。

東北證券認(rèn)為，鈉離子電池潛在市場(chǎng)空間廣闊，鈉電產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程核心在中游環(huán)節(jié)，中游材料迭代升級(jí)疊加產(chǎn)線兼容，有助鈉離子電池滲透率加速提升。建議關(guān)注具備技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品認(rèn)證領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的企業(yè)，該類企業(yè)有望充分享受鈉電滲透率提升過(guò)程，重塑競(jìng)爭(zhēng)格局。

標(biāo)簽： 呼之欲出 傳藝科技