（原標題：又一起后督追責：招商證券遭證監(jiān)會立案，事出8年前中安科案，賠付責任已落實，“羚躍計劃”引關(guān)注）

財聯(lián)社8月12日訊（記者 吳昊）因事涉中安科證券虛假陳述責任糾紛案，作為2014年時擔任獨立財務(wù)顧問的招商證券，遭到證監(jiān)會立案。

【資料圖】

8月12日晚間，招商證券發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會《立案告知書》。因公司2014年在開展上海飛樂股份有限公司（現(xiàn)中安科股份有限公司，簡稱“中安科”）獨立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

招商證券在公告中表示，公司將全面配合中國證監(jiān)會的相關(guān)工作，同時嚴格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)，目前公司的經(jīng)營情況正常。

值得留意的是，其一，從時間上看，中安科一案已是2014年即8年前案件，當前僅為處置歷史存量風險；

其二，從司法層面看，本案作為行業(yè)首例中介機構(gòu)按比例承擔連帶賠償責任的生效判決，在2020年上海市高級人民法院二審中已最終認定，中安消技術(shù)應(yīng)對中安消的賠付義務(wù)承擔連帶責任，招商證券在25%范圍內(nèi)承擔連帶責任，瑞華會計師事務(wù)所在15%范圍內(nèi)承擔連帶責任。目前，招商證券已依法履行對投資者的賠付責任，且可能是目前為止唯一一家承擔了賠付責任的中介機構(gòu)。在保護投資者權(quán)益、消除投資者損失方面，已盡到相應(yīng)義務(wù)。

其三，據(jù)行業(yè)人士分析，中安科案中，招商證券因勤勉盡責不夠，確不存在主觀故意。

近年來，招商證券高度重視投行業(yè)務(wù)發(fā)展及執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提升，并正積極推動投行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。一方面，公司設(shè)立投資銀行委員會，實現(xiàn)對投行業(yè)務(wù)上下游部門和全方位業(yè)務(wù)體系的一體化管理；另一方面，公司在行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新性地推出“羚躍計劃”，把全生命周期服務(wù)中小科創(chuàng)企業(yè)作為公司戰(zhàn)略級項目來推動。

多措并舉下，招商證券投行業(yè)務(wù)在近年來取得穩(wěn)步發(fā)展，2022年上半年IPO儲備項目數(shù)量創(chuàng)近三年新高。

記者也留意到，不僅中安科案，今年以來，也發(fā)生多起中介機構(gòu)因“陳年舊案”而遭到監(jiān)管后督追責。證監(jiān)會已多次表態(tài)，將持續(xù)督促中介機構(gòu)及其從業(yè)人員歸位盡責，切實發(fā)揮好資本市場“看門人”職責。從近些年涉及投行業(yè)務(wù)的處罰情況看，全面落實“零容忍”的執(zhí)法理念正在層層深入，證監(jiān)會對保薦機構(gòu)等中介機構(gòu)的監(jiān)管也日趨從嚴。

涉2014年中安科案，招商證券被立案

該案緣起需回溯至2014年，中安科股份有限公司（原名上海飛樂股份有限公司、中安消股份有限公司，簡稱“中安科”）在與中安消技術(shù)有限公司（簡稱“中安消技術(shù)”）進行重大資產(chǎn)重組時，存在信息披露違法情況：中安消技術(shù)未及時提供真實、準確的盈利預測信息和虛增2013年營業(yè)收入，導致中安科公開披露的重大資產(chǎn)重組文件存在誤導性陳述、虛假記載。

2019年5月30日，中安科遭證監(jiān)會行政處罰，責令改正、予以警告，并處以40萬元罰款；對黃峰、邱忠成等6名責任人員作出處罰，共計處以罰款70萬元。爾后，投資者索賠訴訟也隨之展開。

2020年11月，上海金融法院針對投資者與中安科的證券虛假陳述責任糾紛案出具民事判決書。一審判決中安科向投資者周向東、李淮川分別支付投資差額損失15.55萬元、7.21萬元，中安消技術(shù)、招商證券和瑞華會計師事務(wù)所對ST中安的付款義務(wù)承擔連帶責任。

隨后，作為獨立財務(wù)顧問的招商證券以及瑞華會計師事務(wù)所向上海市高級人民法院提出上訴，請求撤銷一審中其對中安科付款義務(wù)的連帶責任部分，駁回投資人周向東、李淮川相關(guān)訴訟請求。

2020年12月8日，上海市高級人民法院立案后，依法組成合議庭，公開開庭進行了審理。二審法院上海市高院最終認定，中安消技術(shù)應(yīng)對中安消的賠付義務(wù)承擔連帶責任，招商證券在25%范圍內(nèi)承擔連帶責任，瑞華會計師事務(wù)所在15%范圍內(nèi)承擔連帶責任。

2021年12月2日，據(jù)裁判文書網(wǎng)披露的民事裁定書顯示，再審申請人（一審被告、二審上訴人）瑞華會計師事務(wù)所不服判決，申請再審，但最終經(jīng)法院裁定后駁回。

值得注意的是，這也是涉證券虛假陳述的案件中，首例中介機構(gòu)按比例承擔連帶賠償責任的生效判決。

日前，中安科發(fā)布《關(guān)于證券虛假陳述責任糾紛案件訴訟時效屆滿的公告》，公司虛假陳述系列案件的訴訟時效期間為三年，即相關(guān)訴訟時效期間已于2022年5月27日屆滿。

8月12日晚間，招商證券發(fā)布公告表示，收到證監(jiān)會《立案告知書》。因公司2014年在開展飛樂股份（現(xiàn)中安科股份有限公司，簡稱“中安科”）獨立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)工作期間未勤勉盡責，涉嫌違法違規(guī)，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

招商證券表示，公司將全面配合中國證監(jiān)會的相關(guān)工作，同時嚴格按照監(jiān)管要求履行信息披露義務(wù)，目前公司的經(jīng)營情況正常。

推動現(xiàn)代投行建設(shè)，招商證券“羚躍計劃”引同行關(guān)注

年報顯示，2021年招商證券的營業(yè)外支出由2020年的925萬元上升至2021年的1.40億元，同比大幅增長1419.15%。年報顯示，此項增長主要來自于預計負債，而這或與中安科證券虛假陳述案有關(guān)。

不過2021年招商證券的總體業(yè)績卻仍呈現(xiàn)良好增長，全年實現(xiàn)營業(yè)總收入294.29億元，同比增長21.22%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤116.45億元，同比增長22.69%。公司整體營收結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化調(diào)整，驅(qū)動2021年末加權(quán)ROE同比增長0.67個百分點至11.52%。

尤為值得關(guān)注的是，自2021年4月起，招商證券正式實施投行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)過一年多的努力，現(xiàn)代投行建設(shè)成效逐步顯現(xiàn)。

一方面，通過設(shè)立投資銀行委員會，逐步去除“單個團隊單兵作戰(zhàn)”的弊端，實現(xiàn)對投行業(yè)務(wù)上下游部門和全方位業(yè)務(wù)體系的一體化管理。

另一方面，按照“國家所需，招證所能”的戰(zhàn)略方向，在行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新性的把全生命周期服務(wù)中小科創(chuàng)企業(yè)作為公司戰(zhàn)略級項目來推動，提出“羚躍計劃”。

招商證券表示，這是公司落實普惠金融的一項創(chuàng)新實踐，也是投行“業(yè)務(wù)模式升級”的一次成功實驗。“多部門參與其中，為企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)，直到企業(yè)成功上市。”

以“羚躍計劃”為橋梁、“三投聯(lián)動”為抓手、業(yè)務(wù)協(xié)同為平臺，招商證券體系化推進投行業(yè)務(wù)。

截至2022年6月末，羚躍計劃入庫企業(yè)近300家，整合公司整體業(yè)務(wù)平臺和資源為入庫企業(yè)提供一站式綜合金融服務(wù)，在全方位賦能入庫企業(yè)快速發(fā)展的同時，也有力的促進和帶動了公司投行業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司與入庫企業(yè)中的多家企業(yè)建立了緊密的投行業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

產(chǎn)業(yè)鏈上下游研究和分支機構(gòu)協(xié)同聯(lián)動投行業(yè)務(wù)也取得良好成效，2021年以來，公司分支機構(gòu)向投行推薦項目同比增長20%以上，投行有效新客戶來源進一步多元化。

近兩年，公司投行業(yè)務(wù)聚焦“硬科技”企業(yè)，積極參與資本市場科創(chuàng)板改革，助力中國大陸排名第一、全球排名第七的半導體IP供應(yīng)商芯原股份，集成電路EDA（電子設(shè)計自動化）“第一股”概倫電子，集成電路薄膜沉積領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)拓荊科技等一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)在科創(chuàng)板上市；助力鋰電池電解液領(lǐng)先企業(yè)天賜材料、消費鋰電領(lǐng)域龍頭企業(yè)珠海冠宇等一批碳中和相關(guān)企業(yè)股權(quán)融資128億元，承銷境內(nèi)綠色、碳中和相關(guān)債券、資產(chǎn)支持證券近100億元。

先督后罰，塵封舊案難逃追責

記者觀察發(fā)現(xiàn)，近年來監(jiān)管顯著增強了后督追責的力度，針對違規(guī)事件的追責時間有所拉長，尤其是今年內(nèi)，不少塵封多年的舊案均遭到追責處罰。

較為廣為人知的案例，是今年1月因樂視網(wǎng)財務(wù)造假案，包括中泰證券、中德證券、平安證券、山西證券、利安達、華普天健、信永中和等多家中介機構(gòu)遭到訴訟及行政處罰，起因皆是未勤勉盡責、未能發(fā)現(xiàn)樂視網(wǎng)財務(wù)造假，承擔連帶賠償責任。盡管項目已過去十余年，樂視網(wǎng)也已退市多年，但相關(guān)處罰以及這起事件所帶來的教訓，仍須為行業(yè)所謹記。

今年6月10日，國融證券因2016年時，在擔任上海富控互動娛樂股份有限公司（原上海中技投資控股股份有限公司）出售上海中技樁業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)重組財務(wù)顧問過程中，未對標的資產(chǎn)的收入、關(guān)聯(lián)交易及上市公司的對外擔保等情況進行審慎核查，違反了相關(guān)規(guī)定，遭證監(jiān)會采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

據(jù)了解，國融證券曾因上述項目于2020年被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，不過2021年證監(jiān)會認為公司違法行為輕微，決定不予處罰，進行了結(jié)案處理。因此，本次罰單也被視為一次罕見的被監(jiān)管立案調(diào)查之后未被處罰，但結(jié)案一年多后又被追責的案例。

不僅如此，6月15日，因涉2020年藍山科技財務(wù)造假，作為保薦機構(gòu)的華龍證券以及多名投行條線相關(guān)分管負責人及部門負責人士遭到連帶，被證監(jiān)會采取監(jiān)管談話措施，其中甚至還包括了已于2021年8月離任的前董事長陳牧原。

標簽： 招商證券