時隔五年，楚天科技(300358.SZ)將實現對旗下楚天飛云的全控。

7月10日晚間，楚天科技披露重組預案，公司擬以發行股份的方式，購買楚天飛云制藥裝備(長沙)有限公司(以下簡稱“楚天飛云”)49%股權。交易完成后，楚天飛云將成為上市公司的全資子公司。

長江商報記者注意到，早在2017年，楚天飛云剛剛成立不久，楚天科技就通過增資取得其51%股權。楚天飛云的核心技術、核心團隊、銷售資源等均來源于浙江飛云，在國內自動膠囊充填機領域擁有領先的技術和市場地位。

時隔五年再啟對楚天飛云剩余股權的收購，楚天科技表示本次交易將進一步優化上市公司在醫藥裝備領域的整體布局，同時還將提升上市公司現有業務規模和盈利水平。

事實上，近年來楚天科技頻頻進行產業并購，由一家水劑類制藥裝備商發展成為國內領先的制藥裝備制造商。特別是在完成對德國Romaco公司的收購之后，楚天科技盈利能力顯著增強。2018年至2021年，公司的凈利潤由0.41億元增長5.66億元，整體增幅高達12.8倍。

五年前增資取得楚天飛云控股權

資料顯示，楚天飛云最初由葉大進出資1160萬元于2017年8月設立。楚天飛云成立后不久，葉大進將其持有的公司540萬股權轉讓給女兒葉田田。同時，楚天飛云增資擴股，新增注冊資本1207萬元，由楚天科技以現金進行認購。上述增資完成后，楚天科技持有楚天飛云51%的股權。目前，葉大進、葉田田分別持有楚天飛云26.19%、22.81%股權。

長江商報記者注意到，楚天飛云由浙江飛云演變而來。在楚天科技對楚天飛云增資之前，浙江飛云將部分資產及核心技術、銷售資源等轉讓到楚天飛云，且浙江飛云原股東承諾不再從事與楚天飛云、楚天科技及關聯公司相同的或有競爭的相關業務。

彼時，浙江飛云已經具備較強的競爭力。公告披露，浙江飛云是中國制藥裝備行業協會副理事長單位，是目前國內全自動硬膠囊充填機生產規模大、單機產量最高的專業制造商。由于楚天飛云的核心技術、核心團隊、銷售資源等均來源于浙江飛云，承接資產后的楚天飛云在國內自動膠囊充填機領域擁有領先的技術和市場地位。

同時，楚天科技還對楚天飛云的核心團隊進行綁定，協議約定，葉大進在身體健康的情況下在楚天飛云服務或者被雇傭期限不少于120個月。

楚天科技表示，增資楚天飛云將進一步豐富公司產品系列，增強公司在固體制劑領域的競爭優勢。除提供水劑類整體解決方案外，公司將具備提供具有競爭力的固體制劑整體解決方案和打造醫藥生產4.0智慧工廠的能力。

在控股楚天飛云五年之后，楚天科技擬通過重組將其全部收入麾下。7月10日晚間，楚天科技披露重組預案，公司擬以發行股份的方式，購買葉大進、葉田田合計持有的楚天飛云49%股權。交易完成后，楚天飛云將成為上市公司的全資子公司。

對于本次交易，楚天科技稱，本次交易將是在多年經營整合后，楚天飛云盈利狀況和客戶開拓在上市公司的平臺影響下，產生了較明顯的協同效應。為使得此種協同效應在未來能為上市公司帶來更多業績貢獻，上市公司計劃收購剩余部分少數股東權益，將楚天飛云全面納入上市公司體系。

財務數據顯示，2020年至2022年前三月，楚天飛云分別實現營業收入3001.63萬元、4322.85萬元、544.53萬元，凈利潤197.18萬元、835.68萬元、-64.93萬元。

去年凈利增長182%新增訂單超90億

以水劑類制藥裝備起家，經過多年的發展，楚天科技已經成為國內領先的制藥裝備制造商。目前，楚天科技的主要產品涵蓋制藥用水、生物工程、無菌制劑、固體制劑、檢測后包、中藥制劑、智能與信息化、EPCMV服務等八大板塊。

在此過程中，產業并購成為楚天科技做大做強的重要方式。長江商報記者注意到，2014年登陸創業板之后，當年楚天科技就籌劃以5.5億元的價格收購新華通100%股權。此后，楚天科技又相繼收購了湖南佑立26.05%股權、上海睿想70%股權、醫藥設計院100%股權、朗利維51%股權、楚天飛云51%股權、楚天機器人部分股權。

去年，楚天科技通過發行股份、可轉債及支付現金的方式收購楚天資管66.25%股權。此前的2017年，楚天科技與控股股東楚天投資、澎湃投資一起，設立楚天資管及境外公司楚天歐洲，收購了德國醫藥設備制造龍頭企業Romaco的75.10%股權。2019年，楚天科技通過增資方式助力楚天歐洲收購了剩下的Romaco24.90%股權。

除了完成對Romaco公司的收購之外，去年楚天科技還先后設立了楚天思優特、楚天微球等控股子公司，生物前端對標國際巨頭賽多利斯。子公司與母公司之間的整合效應明顯，基本形成了平臺化銷售作戰模式，進一步提升了公司整體解決方案能力。

從盈利能力上來看，收購Romaco公司之后的楚天科技業績快速提升。2018年至2021年，楚天科技分別實現營業收入16.32億元、31.4億元、35.76億元、52.6億元，同比增長27.44%、17.42%、13.88%、47.08%;凈利潤分別為0.41億元、0.65億元、2.01億元、5.66億元，同比增長-74.24%、57.78%、207.62%、182.45%，整體增長12.8倍。

其中，2021年，楚天科技新增訂單超90億元，年末在手訂單超70億元，奠定了公司未來業績增長的基礎。

今年一季度，楚天科技實現營業收入和凈利潤13.69億元、1.28億元，同比繼續增長20.14%、22.05。

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